智通财经APP获悉，在债券收益率接近历史低点，股市飙升回(或超越)历史高位的情况下，美联储“成功”将美国金融状况推至今年2月以来最轻松的水平（注：美国金融状况指数“US FCI”越高，表明压力越大）。
据悉，野村证券的Charlie McElligott指出，这一直是跨资产波动率崩溃背后的关键宏观因素。波动率的暴跌也成为标准的“尾巴摇狗”市场结构下风险交易的催化剂，同时还推动了波动率交易策略的再杠杆化。
野村所编制的QIS CTA趋势模型估计的投资组合总风险敞口回到了“震前”水平，位于自2011年以来的第92.3百分位。
自2013年以来，纳斯达克期权的Delta值已经回升至第96.7百分位。
那么，在买入和空头回补出现反弹的情况下，还会出现什么问题呢?
野村的McElligott对此发出了警告称，月度VIX指数交割日是本周三（美东时间）。而在过去一年多的时间里，交割日意味着股市将出现局部或策略性拐点，这同时也可能意味着波动性也处于短期底部位置。
不过问题在于，VIX交割日后出现下跌后，需要多久的时间才能回到高位？
