2018年以来,越来越多企业家纷纷设立并将资产注入境外信托。这一年,超过15家在香港上市的内地民营企业通过境外家族信托基金方式,安排各自的股权。相关信托计划所控制股权市值接近2400亿港元。
然而,随着企业发展、资产的积累,企业家也开始考虑财富的安全与传承问题,而在发达国家已被成功运用的家族信托也进入了他们的视野。
家族信托可以说是财富的“保护器”。通过家族信托基金控制企业的股权,能帮助他们保护财务隐私、财产安全。因为信托资产一旦成立,就从委托人、受托人、受益人的财产中分割出来,成为一种独立运作的资产,它不会被抵债、清算和破产。受益人对信托财产的享有不因委托人破产或发生债务而失去,同时信托财产也不会因受益人的债务而被处理掉。
为什么越来越多中国企业选择在境外设立离岸信托?
目前,在香港设立家族信托的客户约有六成来自内地。内地企业家对财富传承需求比较强烈,其采用的基本形式为“信托原理+离岸架构”,也就是说,具备信托的内核,采用目前资本市场的离岸形式,利用VIE等架构,间接持有企业股权,并控制内地经营实体。
这就不得不引发人们的思考——为什么中国的民营企业家喜欢在境外设立离岸信托,而不在本土解决这个问题?
香港一位长期从事资产管理的专家认为,从我国信托业来看,资管方面发展得较快,事务管理等业务发展并不充分;法律和监管环境方面也不够成熟。我们在法律上仅有信托法支撑,相关配套文件还不够健全;在信托财产登记、税收等方面还需要继续规范;在外汇管理方面的要求也是一个瓶颈。
离岸家族信托基金具有更安全、更隐蔽、更便捷的属性。境外一些地区的法律体系更加尊重个人私产。离岸公司远离委托人生产生活地,也无需按照国内的要求进行“穿透监管”,可以有效防止信息泄露。在一个资本项下外汇可以自由进出的地方设立,为家族信托的投资活动提供了便捷。
众所周知,美国的高净值人士设立信托有三种目的:
一是财富传承,将资产转移给指定的受益人;
二是资产保护和债务隔离,设立信托可以保护部分资产不被债权人追溯,特别是在很多离婚案例中,信托还起到了保护资产不因离婚而遭到分割的作用;
三是税务规划,通过设立信托,可以减少资产增值或传承资产时可能产生的税赋。美国的这一经验使越来越多的中国富豪,借助离岸家族信托基金规划将个人财富与企业经营风险隔离,实现财富传承与资产保值。
国内信托与国外信托的区别:
国内信托,更多的是代指一种产品,投资理财方式,而国外信托则是一种以信用为基础的法律约束行为,存在委托人、受托人、受益人的三者之间变幻关系。
很多人将信托理解为既有的居家理财方式之一,实际上两者之间有着本质的区别,当我们去市场寻找一种稳定安全的理财产品时,通过将信托考虑在内,这种现象是中国的普遍表现,它包含房地产信托、证券信托、资产信托等。
信托有别于保单、投资分红保险、基金、债券,是一种以委托人主观意志为核心的,关于某份资产的处置与安排的信用约定,是可以长期有效、恒定持有、终身不变的法律契约。在我国目前阶段,很少有这个形式的法律契约被人们所了解、接受,而在国外,信托几乎是一个家族、企业、个人、家庭的财产处置最受欢迎的、被认为最安全的财产处理方案。
国外信托的分类:
家族资产信托、离岸资产信托、房地产信托、企业信托、财产信托等业务,在三权分立的美国,若某份资产被划为了信托资产,连各国法院都没有权力撼动他稳固地位,何况个人?信托是独立的、不可分割的财产。
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