本文来自 微信公众号“中指研究院”。
当月要点：
1. 1-9月拿地同比显著上升，9月拿地规模持续下滑
2. 拿地强度同比微增，第二阵营企业积极扩土储
3. 合作拿地权益占比同比增长，收并购市场机会仍存
4. 二线仍为布局重点，长江中游热度不减
01 1-9月拿地同比显著上升,9月拿地规模持续下滑
2020年1-9月，TOP100企业拿地总额23796亿元，拿地规模同比增长9.2%。TOP100门槛值升至62亿元，环比增长14.8%，TOP100企业招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金的比例为54.1%。
图：2020年1-9月50家代表房企每月拿地总额
数据来源：CREIS中指数据，中指地主
数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地
1-9月过半数房企拿地不输上年。50家代表房企1-9月月均拿地均值为1928亿元，显著高于2019年月度均值。其中，34家房企2020年1-9月月均拿地金额超过2019年月度均值，越秀前9个月月均拿地金额较上年增加两倍以上，奥园、融信和绿城则在一倍以上，这些企业逆势拿地扩储；15家房企1-9月月均拿地金额不及上年，其中金茂、世茂、建业、富力等4家企业前9个月月均拿地金额较上年减少50%以上。
9月房企拿地规模持续下滑。1-3月，受卫生事件影响，部分城市推地节奏放缓或暂停，50家代表房企拿地规模较小；4月起，在市场置业信心逐渐恢复、各地优质地块推出量增加以及资金面略有改善等因素影响下，50家代表房企拿地积极性明显提升，5月略有回调后6月又升至上半年最高点，进入三季度拿地规模整体呈持续下滑趋势。50家代表房企中，32家9月拿地金额较前8个月均值出现下滑。
50家代表房企中17家企业9月拿地金额较1-8月均值有所增加，13家企业单月拿地额超过50亿元，其中新希望9月拿地额占前9月总额之比超过50%，越秀在30%以上。
02 拿地强度同比微增，第二阵营企业积极扩土储
图：2020年1-9月50家代表房企各阵营拿地销售比
拿地数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地
销售数据范围：权益销售额
1-9月，房企拿地强度同比微增，50家代表房企拿地销售比均值为38%，较上年同期微升0.4个百分点。
分阵营来看，TOP11-20房企仍保持积极的投资态度。前10房企规模持续领先，土储充足，发展更趋稳健，拿地强度最保守，拿地销售比同比下降4.5个百分点至31.2%；TOP11-20和TOP21-30阵营企业对规模的适度增长仍存在需求，部分企业拿地意愿较为积极。其中，TOP11-20房企拿地销售比同比增长5.3个百分点至49.2%，为各阵营最高；TOP21-30房企拿地销售比涨幅最高，同比增长6.6个百分点至42%；TOP31-50房企拿地销售比明显低于平均值，同比下降3个百分点至33.5%。
03 合作拿地权益占比同比增长，收并购市场机会仍存
图：2020年1-9月50家代表房企各阵营招拍挂权益金额占比
数据来源：CREIS中指数据，中指地主
数据范围：招拍挂权益土地
房企招拍挂拿地权益金额占比高于上年同期。2020年1-9月，50家代表房企招拍挂权益金额占比均值为81.8%，较上年同期增长了1.6个百分点。其中TOP11-20和TOP31-50阵营企业权益金额占比均出现显著上升，TOP21-30阵营企业同比微升0.6个百分点，企业在招拍挂市场的合作力度减小；TOP10阵营企业在招拍挂市场更倾向于合作拿地，权益金额占比同比下降1.4个百分点。
部分房企通过收并购增加土地储备。2020年3月，金茂以68.5亿元收购中化集团下属武汉化资100%股权，获取青岛、天津、武汉3宗资产，其中天津和武汉项目为已达到预售条件的在建工程；9月金茂再以提供37亿股东借款外加1800万元的代价收购海尔产城3个青岛项目60%股权。4月以来，绿城以41亿元向新湖中宝发起3起收购，获取位于上海、沈阳、南通的多个项目。5月，奥园与京汉股份签约，以11.6亿元获得29.3%股权，京汉股份在全国共有约18个项目，总可售建筑面积超过120万平方米。9月，建发国际通过关联交易以47.5亿元总价获得三宗合计建面达41.7万平方米的土地。
04 二线仍为布局重点，长江中游热度不减
图：2020年1-9月50家代表房企拿地面积城市等级、区域分布情况
数据来源：CREIS中指数据，中指地主
数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地
1-9月，房企仍重点布局二线城市，城市群中长三角与长江中游热度不减。从城市等级来看，50家代表房企1-9月二线城市拿地占比为52.6%，三四线为42.8%，一线占比为4.6%。从区域来看，企业更倾向于在长三角、长江中游、粤港澳大湾区、成渝和京津冀五大城市群拿地，占比之和为57%，其中长三角与长江中游热度不减，占比分别为25.7%、11.8%。
图：2020年1-9月50家代表房企拿地面积TOP10城市
数据来源：CREIS中指数据，中指地主
数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地
中西部省会城市与城市群内核心城市成为投资热点。1-9月，50家代表房企拿地TOP10城市中，中西部省会城市占7席，其中武汉、兰州和西安仍占据前三位，重庆、长沙及贵阳也较受欢迎；长三角城市群有两个核心城市上榜，苏州、杭州分别位居第五、十位；粤港澳大湾区城市群中的广州热度上升，拿地面积位居第八位。
从各城市群拿地金额来看，长三角热力不减。1-9月，长三角TOP10企业拿地金额3580亿元，依旧位居四区域首位；中西部TOP10企业拿地金额2611亿元，位列第二。拿地面积来看，中西部TOP10企业拿地面积以9279万平方米位居四区域首位，继续领跑。值得关注的是，香港置地今年2月以311亿元拿下上海徐汇区地块，刷新了全国总价地王记录，并凭借该地块位居1-9月长三角拿地金额第六。
从重点城市拿地金额TOP10房企来看，龙头房企多城发力。中国恒大在多个城市齐发力，分别出现在3个城市的1-9月拿地总额TOP10榜单中，与企业的全国化战略布局相契合。滨江集团持续深耕大本营杭州，拿下杭州1-9月拿地总额冠军；金地重仓长三角核心城市，拿下1-9月上海和南京的拿地亚军。
图：北京市石景山区北辛安棚户区改造地块
从全国住宅用地成交总价TOP10来看，9月份入榜地块所在城市较为分散，成交金额门槛为34亿元。入榜地块中，北京市石景山区北辛安棚改地块以总价70亿元位居榜首；上海入榜1宗地块，总成交金额为47亿元；广州入榜2宗地块，成交总价105亿元。此外，贵阳、南京各入榜一宗地块，成交价分别为40亿元、38亿元。
数据时间：截至2020年9月30日18:00；
区域范畴：
京津冀：北京、天津、河北等15个重点城市；
长三角：上海、江苏、浙江、安徽等41个重点城市；
粤港澳大湾区：深圳、广州、珠海等9个重点城市；
中西部：武汉、长沙、南昌、西安等190个重点城市；
50家代表企业：
碧桂园(02007)、中国恒大(03333)、万科(02202)、保利发展、融创中国(01918)、中海地产、绿地控股、龙湖集团、世茂集团、华润置地、招商蛇口、新城控股、金地集团、中国金茂、阳光城、绿城中国、金科集团、旭辉集团、中南置地、正荣集团、融信集团、龙光集团、滨江集团、雅居乐、富力集团、蓝光发展、祥生集团、佳兆业集团、美的置业、新力控股、荣盛发展、奥园集团、远洋集团、中骏集团、禹洲集团、华发股份、首开股份、华夏幸福、泰禾集团、合景泰富集团、新希望地产、金辉集团、越秀地产、时代中国、仁恒置地、建业地产、宝龙地产、弘阳地产、海伦堡、首创置业。
（编辑：张金亮）