爱保信(中国)昨天刊登公告，宣布与捷利交易宝(08017.HK)有限公司合资成立一间附属公司，计划发展香港证券的场外交易服务、机构暗盘市场交易服务及专业机构投资者服务。爱保信（中国）聚焦以上市公司为核心资产，为港股、美股、A股等全球上市企业提供IPO融资、再融资、并购、市值管理等资本服务，同时为上市企业或拟上市企业提供创新的股票流动性管理、限制性股票方案及系统、期权管理方案及系统，致力于成为上市企业的最佳合作伙伴。此次宣布进军IPO暗盘交易市场，将进一步扩大爱保信在港股IPO市场的影响力。
公告显示，捷利交易宝服务了近百家香港券商，向这些券商提供交易终端及系统服务、行情数据服务、开户系统及云服务。捷利交易宝本身并不持有1号证券交易牌照，在香港证券市场中始终扮演着软件及系统供应商的角色，也是中国深圳证券交易所模拟港股通交易平台的系统供应商。此次爱保信（中国）与捷利交易宝的合作，将充分结合爱保信在港股IPO市场的资源和牌照优势（旗下爱保信国际证券）和捷利交易宝垂直的港股交易技术提供优势。
爱保信（中国）将会使用附属公司独立去申请1号牌+7号牌。香港证监会(SFC)去年11月6日发布的指引文件中表明，设立场外交易平台需同时申请第1类(证券交易)牌照及第7类(提供自动化交易服务)牌照。爱保信（中国）今次公告明确表示将会透过合资公司申请这两类牌照。截至今年第一季度，共有1442家机构持有香港证监会1号牌，获入场交易资格的券商有652家，持有7号牌的机构共25家。其中有4家券商已经在向投资者提供IPO市场暗盘交易：辉立证券、富途证券、耀才证券、一通。除了新股暗盘交易之外，大量的机构投资者和中介机构构成的国际化生态圈，场外交易市场可交易标的众多(私募债券、虚拟数字资产、信托资产等非场内标准化产品)。为这些交易标的提供系统交易平台，都需要同时拥有1号牌和7号牌。
暗盘交易
去年，港交所再次成为世界最大首次公开发售(IPO)地点，这是过去十一年间的第七次，香港IPO市场是全球最活跃及蓬勃的资本市场，成功吸引全球发行人在港交所上市，及吸引更多的投资者参与到香港新股市场中来。
在香港，新股上市前一日的暗盘交易是一大特色。新股暗盘是一种场外市场交易，在新股上市前的一个交易日的收盘后进行交易(16:15-18:30)。
● 有意愿认购新股的投资者，如果在公开申购环节中没有中签，可以透过暗盘交易于上市前提前买入新股；
● 如果新股暗盘表现很好，可以在暗盘提前获利了结，不用等到IPO挂牌首日再卖出；
● 暗盘的股价表现情况很大程度上为IPO挂牌首日的开盘价提供了参考。
目前市场上支持暗盘交易的四家券商，只有辉立证券是开放式的暗盘交易场，市场上大部分的券商所提供的暗盘交易都是透过辉立的暗盘交易场进行交易的。而富途、耀才和一通都只允许自有客户交易，不支持向其他券商开放。上述四家券商中，辉立证券占了全部暗盘交易量的一半左右。市场上的六百多家券商中仍有很大一部分券商，特别是中资券商，还没有暗盘交易功能。
爱保信（中国）在亚太地区拥有多年的上市公司和拟上市公司资源，同时捷利交易宝与近百家券商对接了交易，通过爱保信（中国）旗下生态充沛接入的上市配售资源和即将上线的市场第一家多通道融合式的暗盘交易平台，预计届时将会为各券商和交易投资者带来前所未有的充足流动性体验和提升相当规模的交易量。
新股IPO业务成为香港券商主要营收模式
近些年，“T+0交易、不设涨跌幅、窝轮牛熊证”等吸引投资者的这些港股交易特色，在“港股打新”面前，显得有点逊色了。香港证监会的报告显示，截至2019年，香港证券业整体收入中，来自交易佣金产生的收入下降了18%，达199亿港元(18年为242亿港元)；来自孖展利息收入上升了3%，达232亿港元(18年为225亿港元)。
虽然证监会统计的孖展利息收入包含了普通股票交易中提供融资的利息收入，但很明显，新股市场业务的发展是利息收入上升的主要原因。并且反映出证券公司孖展利息收入逐步开始超过佣金收入。而带来这一变化的，主要是香港新股IPO业务的火爆。香港券商不论是老牌本土券商，还是新晋互联网券商，都把“打新”这个简单明了的证券业务作为获客的主要运营模式。一些头部券商，也积极的拓展新股保荐业务。今年，随着网易和京东的上市，中概股回归的大幕已经开启。
深耕新股IPO市场业务
爱保信旗下的爱保信国际证券在2020年7月已经成功助力两家优秀公司IPO上市香港交易所，爱保信证券分别是担任大山教育香港IPO上市的全球联席账簿管理人、中科天元香港IPO上市的联席牵头经办人。预计在2020内，爱保信国际证券将助力至少10家优秀的中外公司冲击香港IPO上市。
作为爱保信（中国）此次合资合作的强力伙伴，捷利交易宝每月公布的运营数据显示，捷利交易宝全部终端产品上已经沉淀了超过30万的交易用户，在捷利交易宝公版上则有超过17万用户专注新股IPO市场的交易。公告显示，捷利交易宝自今年5月推出名为“打新记”的服务，推出首月即有过万用户使用，次月再增77%用户。在捷利交易宝公版产品上，类似“打新记”这样围绕新股IPO市场的服务和功能还有很多。在新股认购阶段，捷利交易宝公版产品可以实时计算出公开认购的超购倍数，给新股认购的投资者很大参考。最近也留意到，其最新推出一个国配预约功能。
最后，爱保信（中国）和捷利交易宝强强联手共同打造的暗盘交易平台已在如期布局开发，相信很快将会推出服务于各大金融机构、券商和投资者，让我们共同期待这港股新贵的独角兽前行之路。